一、市場需求分析

   （一）去程方面

    在去程方面，趨勢性的影響因素主要有三個，分別是國內產業結構升級帶動高附加值產品出口，勞動密集型產業向周邊國家轉移導致產品出口減少，國內簡政放權、對外貿易自由度提高增加國內口岸的商貿吸引力。

    國內產業結構升級使高附加值產品出口量增加以及勞動密集型產業向周邊國家轉移導致相應產品出口量減少的情況已經在過去幾年里有所體現，這兩者對貨源數量和結構造成的影響還會在未來五年持續影響著中國國際航空貨運市場的基本格局。同時，雖然產業轉移會導致中國出發歐美的直達貨源減少，但由于周邊國家的交通設施與中國仍有一定差距且開通直達歐美的貨運航班也未必具有明顯的經濟性，因此國內的航空公司通過打造國內貨運樞紐，可以吸納周邊國家貨源通過中國中轉歐美。

    另外，國內簡政放權和對外貿易自由度提高使國內口岸的競爭力提高，使得部分在周邊口岸進出口的貨源很可能回流國內口岸。根據香港機場管理局的統計數據，2015年前11個月，香港機場貨郵吞吐量為399萬噸。根據2014年民航行業發展統計公報，中國全行業完成國際貨郵運輸量168.4萬噸。因此，只要部分周邊口岸貨源回流國內運輸，中國國際貨運市場規模就會出現明顯的增長。

   綜合以上三點，“十三五”期間的國際航空貨運去程需求將有明顯擴大的空間。

  （二）回程方面

    誠然，中國經濟增長速度放緩會一定程度影響全社會總需求的增長速度，但由于使用航空運輸的商品數量在所有商品中的占比很小且中國中產規模仍在不斷擴大，因此總體需求的放緩在航空貨運的回程需求上的影響可能并不明顯。對比而言，海淘需求與口岸通關效率將是航空貨運回程需求方面最重要的兩個趨勢性影響因素。

    這兩個影響因素都受益于國內簡政放權和對外貿易自由度提高。對外貿易自由度提高使得實際關稅水平和商品流通成本不斷降低，降低了國內消費者的海淘成本。簡政放權促進口岸通關效率提升，將一方面縮短消費者海外購物的等待時間，提升消費體驗；另一方面也將提升物流操作效率，降低物流公司的操作成本。

    綜合以上兩點，“十三五”期間的國際航空貨運回程需求有繼續擴大的空間。

    二、市場供給分析

   （一）國內承運人的運力投入

    目前三大航在“十三五”期間都沒有確定的大型貨機引進計劃。民營航空公司在“十三五”的貨機引進則以中小型貨機為主，主要用于擴張國內空中快遞運力和拓展周邊國家主要城市的快遞市場。總體而言，國內承運人在國際長航線上的新增運力主要源于原有貨機使用率的提高和客運國際航線帶來的腹艙運力，因此國內承運人在歐美澳市場上的運力供給增長速度并不會很快。對于亞洲市場，隨著航空公司利用樞紐集散周邊市場至歐美的貨物和快遞公司開展空運業務而出現比較明顯的運力增長。

   （二）國外承運人的運力投入

     1.航空承運人的運力投入

     歐美亞太地區的主要航空貨運承運人在最近幾年缺乏貨機機隊規模擴大的計劃，新貨機的引進主要用于替換原有的老舊貨機。因此，在未來五年，這些公司無法在歐美地區大幅增加航空貨運運力供給。

    最近幾年，中東航空公司通過強化中東樞紐，通過中轉大幅增加中歐間的運力投入。但從2014年下半年開始，國際油價一路走低，紐約原油價格從100美元/桶下跌至目前的40美元/桶以下。中東國家的財政狀況有所惡化，并且開始在國際資本市場上撤回投資基金。這使得中東主要產油國的航空公司難以像以往一樣依賴強大的資本實力大幅擴充運力。

   2.國際快遞巨頭的運力投入

    國際快遞巨頭一直是國際航空貨運市場的重要參與者，FedEx、UPS和DHL的貨機規模也是其他航空公司望塵莫及的。但國際快遞巨頭的自有貨機主要用于運輸自有網絡經營的航空快遞件以及為大型電子產品制造商提供一攬子物流服務，承運的航空普貨較少，與一般航空公司在貨物類型和運輸操作上都存在較大差別。因此國際快遞巨頭有可能把握中國國際航空貨運市場增長的機會增加中國地區的運力投入，但對一般航空公司的貨運經營不會產生太大的影響。